电改之下：五大发电集团成绩单
来源：南方能源观察
2015年上半年，全国电力供需形势宽松，电力供应充足。截止6月底，全国全社会用电量达2.66万亿千瓦时，同比增长1.3%，电力消费增速明显回落。同时，2015年上半年全国煤炭市场需求继续低迷，电煤供需总体宽松，煤炭价格整体下行。
低迷的电力市场环境下，五大发电集团究竟交出了一份怎样的成绩单？五大发电集团的业绩是否受到了市场低迷的影响？
在今年7月陆续召开的半年会上，五大发电集团分别进行了上半年工作总结和下半年任务部署，发布了各项相关指标。本文分析了五大发电集团的世界500强排名、资产总额、营业收入、主营业务收入及增速、核准项目批复规模、期末发电设备容量（权益）及增速、发电量及增速、售电量、售电单价、煤炭产量及增速、煤炭消费量和煤炭售价，并将这些数据进行横向与纵向对比，以观察五大发电集团上半年的发展态势。
世界500强排名
华能排名最前华电进步最大
从世界500强排名看，华能排行第224名，较上年后退3名，继续保持五大发电集团第一名的位次。国电以343名的成绩排行第二，与上年相比后退46名。2010至2014年，华能和国电连续4年实现排名增长。华电以345名的成绩紧随其后，较上年进步23名，与国电差距缩为2名，赶超势头显著。同时，华电4年来持续进步，由2012年的第433名提升至2015年的第345名。大唐第四，排行第392名，较上年进步4名，扭转了2014年排名退后的局面。受煤价和铝价下跌的影响，拥有较多煤炭资源和电解铝业务的中电投排名第五，与上年相比后退10名，近几年来首次出现后退。
资产总额
四家紧追不舍华能遥遥领先
从资产总额（权益）看，华能依旧领先，资产总额达9806.72亿元，远远超过排名第二的国电（7844.86亿元）。中电投第三，实现资产总额7524.88亿元。华电第四，资产总额为7473.7亿元，与第三名的差距仅为51.18亿元。大唐资产总额为7348.68亿元，排行暂时垫底。
与五大发电集团成立之年——2002年相比，五大发电集团资产总额（权益）均大幅上升。华能排名第一，增长1612.4%。大唐、国电、华电分别以1564.6%、1563.03%、1562.56%的增速紧随其后，排名第二、三、四名。中电投排名第五，增长1252.84%。
营业收入
全部负增长华能领先大唐最末
从主营业务收入看，除国电与华电排名互换，其余三家集团排名维持不变。华能排名第一，主营业务收入为1288.97亿元。华电上升至第二名，主营业务收入为923.16亿元。国电降至第三名，实现主营业务收入919.79亿元。中电投和大唐分别以889.9亿元和827.71亿元排名第四和第五。
（注：大唐主营业务收入数增长率数据缺失）
从主营业务收入增速看，2015年上半年，电力需求低迷成为发电集团经营业绩增长的制约因素，四大集团主营业务收入均出现负增长情况。国电主营业务收入降幅最大，较2014年上半年相比下降11.81%，华电其次，同比下降10.5%，华能则下降8.78%。中电投主营业务收入下降2.4%，降幅较小。
核准项目
华能、华电后劲足中电投落后
（注：根据公开数据，仅收集到华能、华电、中电投的核准数据）
新核准项目规模是判断发电企业发展后劲的最重要指标之一。今年的核准项目数量直接影响两到三年后的装机规模、发电量等关键业界指标。从核准项目批复规模看，华能核准项目批复规模为1030万千瓦，华电进一步拉近与华能的距离，相差53.43万千瓦。中电投则为609万千瓦。
发电装机容量
华能总量居首华电水电领先国电风电占优
从发电装机容量（权益）看，2015年上半年，华能以15036万千瓦位居五大发电集团之首，第二名的国电与华能相差2464万千瓦。华电和大唐分别以12463万千瓦和12103万千瓦排名第三、第四。中电投期末发电设备容量最小，为9877万千瓦。
清洁能源装机占比是衡量发电企业发展潜力的关键指标之一。根据公开数据，2015年上半年，中电投清洁能源装机占比最高，2014年上半年末已突破35%，今年上半年更是达到38.56%。华能的清洁能源装机比重为27.5%，2013年其清洁能源装机总量第一，但由于总装机容量大导致清洁能源装机占比最低，2014年华能清洁能源装机占比超过国电集团，排名升为第四。
从火电期末发电设备容量（权益）看，五大发电集团中，火电期末发电设备容量（权益）比例均最大，依次为华能（11615）、大唐（9002）、华电（8993）、国电（8730）、中电投（6458）。
从水电期末发电设备容量（权益）看，华电（2474）、中电投（2093）、华能（2062）和大唐（2023）高于2000万千瓦，华电排名第一，国电仅为1265万千瓦。
从风电期末发电设备容量（权益）看，国电位居第一，为1921万千瓦。华能和大唐分别以1264万千瓦和1015万千瓦位居第二和第三。华电和中电投均低于1000万千瓦，排名第四和第五。
与五大发电集团成立之年——2002年相比，五大发电集团期末发电设备容量（权益）均大幅上升。其中，华能增速最大，与2002年相比，增长675.85%。国电排名第二，增长517.79%。华电增长495.75%，增速排名第三。大唐增长477.16%，排名第四。中电投与刚成立时相比，增长只有349.77%。
发电量
整体下滑火电依然是主流华能水电>华电水电
从发电量看，2015年上半年华能累计发电量为2973.69亿千瓦时，位居五大发电集团首位，以596.31亿千瓦时的差距，甩开了累计发电量排位第二的大唐集团。国电与华电两集团发电量差距收窄为66.06亿千瓦时，分列三、四位。中电投集团上半年累计发电量最小，为1778.16亿千瓦时。
与上年同期相比，华能、华电、国电与中电投发电量均呈下降趋势，其中降幅最大的是华能（7.36%），次之为国电（4.33%）和中电投（3.51%），降幅最小的是华电，仅1.88%。
从发电类型看，五大电力集团中，火电发电仍是发电的主力军，除了中电投集团火电发电量占比为76.65%，其余火电发电量占比均达80%以上，依次为华能（82.9%）、国电（83.81%）、华电（80.84%）、大唐（80.83%）。
从水电发电量看，除了国电的水电发电量仅为166.85亿千瓦时外，其余四家电力集团均高于300亿千瓦时，依次为华能（386.78）、华电（355.98）、大唐（348.22）、中电投（325.01）。值得注意的是，华能的水电装机总容量落后于华电，而在水电的发电量却超越华电，表明华能的水电装机优质且效益好。
从风电发电量看，国电以207.42亿千瓦时的发电量占据首位，而位于末尾的中电投水电发电量不及国电的三分之一。华能（114.94）和大唐（102.78）分列二、三位，华电（75.15）排名第四。
售电量
华能约等于1.7个中电投
从售电规模看，位居首位的仍是华能，售电2776.84亿千万时。大唐（2247.74）、华电（2157.98）、国电（2184.90）三者以微小的差距位列二、三、四。售电规模最小的是中电投，不足2000亿千瓦时，仅为1621.97亿千瓦时。
1-6月售电量中，从水电的售电量看，华能（382.00）、华电（352.54）、大唐（345.58）和中电投（321.70）均高于320亿千瓦时，而国电的水电售电量最少，仅为163.82亿千瓦时。
从火电售电量看，首位的华能（2，279.25）与末位的中电投（1，217.82）差距高达1061亿千瓦时。大唐（1796.88）、国电（1778.33）、华电（1739.22）火电售电量基本持平。
从风电售电量看，国电以195.66亿千瓦时的售电量位列第一，其后依次是华能（109.44）、大唐（100.39）。排名四、五的华电（69.48）与中电（56.74）投风电售电量不足100亿千瓦时。
上网电价
大唐电价高风电售价尤为突出
从售电单价看，大唐400.56元/兆瓦时遥居首位，其余四家售电单价差距微小，依次为华电（353）、国电（350）、华能（349）和中电投（342）。
在水电、火电和风电售电单价中，大唐的售价均居于首位，而且与排名第二的价格有较大差距。
从水电电价看，大唐（293.28）与位于第二的国电（271）相差22.28元/兆瓦时，后面依次是华电（267）、华能（243）及中电投（237）。
从火电电价看，大唐（409.25）与次高价的华电（362）差距近50元/兆瓦时，紧随华电后的是华能（358），火电价稍低的是中电投（341）与国电（338）。
从较高的风电电价看，高居第一的是大唐（583），其余四家基本持平，依次为华能（503）、国电（503）、华电（496）和中电投（493）。
煤炭售价
国电煤炭售价最低，为华能的38%
从煤炭售价看，前三位为华能（166）、华电（143）和大唐（121）。排名第四的是中电投的108元每吨。而煤炭销售量与华电相当的国电，煤炭售价仅63元每吨，不到华电的二分之一。
从煤炭产量看，华能以3056万吨居首位，中电投紧随其后，产量为3022万吨。华电（2464）与国电（2394）分列三、四位。煤炭产量最低的是大唐，仅486万吨。
从煤炭销售量看，中电投以465万吨的差距抛离华能，煤炭产量最高的华能只能屈居第二。国电与华电煤炭销售量相当，分别为2205、2161万吨，而大唐的煤炭量仅282万吨。
从煤炭产量的增速看，国电、华能、中电投均呈下降趋势，降幅最大的是国电（23.83%），其后是华能（10.59%）与中电投（10.16%）。煤炭产量下降的直接原因为需求低迷，销售困难，另一原因则是发电集团根据国务院国资委处置低效资产的要求，抛售了不少效益相对差的煤矿。
